Chaque année, Cerfrance Alliance Centre met à la disposition de ses clients-adhérents son analyse des résultats économiques de la campagne viticole. Ces résultats sont obtenus à partir de leurs données comptables, financières et techniques.
Ces données de référence permettent aux entreprises de se situer sur leur marché et vis-à-vis de structures de même taille et de même activité. Ces travaux ont aussi vocation à fournir de l’information sur les grandes tendances et les enjeux que rencontrent les professionnels.
Regroupées par orientations technico-économiques (OTEX), les entreprises ne sont retenues pour l’Observatoire que si elles sont représentatives de la même récolte. De même, les situations atypiques (cessations d’activité, exercices incomplets…) sont exclues de l’échantillon.
Pour la viticulture, seules les entreprises spécialisées sont analysées. La campagne étudiée correspond à une récolte suivie de sa commercialisation. Les exercices comptables analysés concernent donc les clôtures milieu d’année (31 mai au 30 juin).
Un système est dit spécialisé si au moins 2/3 de son produit découle de cette activité. Si deux activités représentent chacune au moins 1/3 du produit, le système est mixte. Le choix des groupes étudiés dépend du nombre d’entreprises par groupe et de la persistance de ces groupes dans le temps.
Il y a 98 exploitations viticoles retenues dans l’échantillon pour la campagne 2023-2024. Le Sancerre et le Pouilly sont les appellations les plus représentées.
Relativement au capital d’exploitation par entreprise, l’endettement est maîtrisé.
Part d’endettement dans le capital d’exploitation
| Vignoble | part_endettement |
|---|---|
| Menetou | 60 % |
| Sancerre | 43 % |
| Pouilly | 39 % |
| Giennois | 37 % |
| Quincy | 36 % |
La main d’oeuvre est principalement salariée dans la plupart des vignobles. La force de travail dépend de la surface et de la transformation. Plus il y a de commercialisation en bouteille, plus la main d’oeuvre est importante, en particulier la main d’oeuvre salariée. En effet, elle intervient dans les étapes de transformation et de commercialisation.
Part de salariat dans la main d’oeuvre
| Vignoble | part_salariat |
|---|---|
| Menetou | 71 % |
| Sancerre | 70 % |
| Pouilly | 68 % |
| Quincy | 50 % |
| Giennois | 0 % |
Les surfaces en vigne productives par exploitation tendent à augmenter depuis 2015. Cette augmentation est très marquée pour le Pouilly et le Quincy.
La récolte 2021 avait été particulièrement affectée par le gel d’avril. Les rendements moyens étaient bien en-deçà du potentiel et des rendements moyens des dernières années, excepté peut-être en Quincy et Reuilly où la présence de tours anti-gel a pu limiter les dégâts.
2022 permet de renouer avec d’excellents rendements. La campagne avait pourtant été marquée par des épisodes climatiques violents : gel en avril, vagues de canicules à répétition puis finalement des orages. Cependant, les périodes charnières avaient été épargnées et la récolte a pu se passer sans encontre.
En 2023, les rendements sont encore très bons. Ils sont supérieurs à ceux de 2022 pour la plupart des appellations.
Les marchés s’étaient rapidement redynamisés à la sortie de la crise sanitaire en 2020. Les volumes commercialisés ont progressé en 2021 mais ont été freinés en 2022 par les faibles quantités récoltées en 2021. Grâce au destockage, les entreprises ont pu pour la plupart conserver leurs marchés.
Evolution de la part des exportations dans les ventes globales (en hl)
| Vignoble | Export_2024 |
|---|---|
| Sancerre | 67 % |
| Pouilly | 42 % |
| Menetou-Salon | 16 % |
| Quincy | 7 % |
| Reuilly | 11 % |
| Châteaumeillant | 38 % |
| Sancerre | 2 % |
Pour la campagne 2023, malgré de plus gros volumes récoltés en 2022, les quantités vendues n’augmentent que modérément. Cela s’explique en partie par la volonté de reconstituer des stocks bien entâmés en 2021-2022. Par ailleurs, c’est surtout l’export qui porte le développement des ventes au global et pas forcément la consommation domestique, puisque celle-ci tend à reculer sur l’année civile 2023.
En 2024, les ventes sur le marché domestique sont dans une tendance baissière. La baisse du pouvoir d’achat des français impacte en premier lieu la consommation de bouteille et tire les ventes vers le bas. A l’export, les ventes se maintiennent et sont particulièrement dynamiques pour le Sancerre. Avec des ventes France qui reculent et des ventes à l’export stables au global, les ventes du vignoble reculent de 3 %.
L’intégration dans le commerce international s’accompagne parfois d’une dépendance importante aux exportations. Cela expose les entreprises à une certaine instabilité liée aux évènements géopolitiques à l’étranger, notamment récemment aux Etats-Unis. Pour la pérenité d’une entreprise, il peut être intéressant de diversifier ses débouchés.
En lien avec la faible récolte 2021, les ventes de la campagne 2021-2022 sont naturellement au-dessus de la récolte moyenne. Cela a été rendu possible par du destockage après plusieurs années de stockage. En effet, on observe une baisse importante des stocks en 2022. Les stocks présents dans les entreprises ont été utilisés pour compenser la faible récolte 2021 et continuer d’assurer ses marchés.
En 2023 et 2024, les bonnes récoltes permettent de reconstituer petit à petit les stocks.
Le recours plus développé au stockage ces dernières années est à mettre en lien avec l’agrandissement des surfaces. Effectivement, les ventes et surtout les débouchés ne s’ajustent pas instantanément aux capacités productives. Toutes les entreprises ne parviennent pas immédiatement à commercialiser les quantités suplémentaires récoltées, et doivent recourir au stockage. En 2020 et 2021, en lien avec les mesures sanitaires, la commercialisation a été ralentie, si ce n’est arrêtée et les stocks ont atteint les 75 % de la récolte moyenne. Cela représente plus de 500 hl / exploitation en Sancerre et Pouilly.
Pour la récolte 2022 et commercialisation 2023, les ventes par exploitation atteignent la récolte moyenne en Pouilly et les 90 % en Sancerre et Menetou-Salon. En 2023-2024, la part de récolte vendue est autour de 90 % en Sancerre et Pouilly et 80 % en Menetou.
Malgré les plus grands volumes disponibles à la commercialisation en 2023, les valorisations poursuivent leur hausse. Cela s’explique en partie par le fait qu’il n’y a pas de mise systématique sur le marché pour l’ensemble de la récolte 2022.
En 2024, les cours du vrac diminuent à la marge par rapport à 2023 en Pouilly. Les cours des bouteilles continuent leur progression. Au global, le prix moyen de vente est assez stable pour le Pouilly. Avec le prix du vrac qui augmente pour le Sancerre, le prix moyen de vente augmente aussi cette année.
La part de vente en bouteille avait augmenté en 2022 car avec la mauvaise récolte 2021, il avait fallu tout de même assurer ses marchés en fournissant en priorité les acheteurs réguliers. Avec le retour à des volumes plus importants, la part de vente en bouteilles diminue pour revenir à des niveaux plus habituels. En Pouilly, où la tradition du vrac est plus ancrée dans les mentalités, les surplus de récolte sont souvent commercialisés en vrac.
Cependant, on observe tout de même une tendance glogale à l’augmentation de la part de ventes en bouteilles depuis 2015.
La part de moût reste marginale dans les appellations où la vente bouteille est dominante mais significative là où la vente en vrac est prégnante.
Augmentation des produits : meilleure récolte, augmentation des prix
Une partie des charges de l’exercice analysé est destinée à la récolte 2024 qui est compliquée par les conditions météorologiques ce qui peut faire monter certains postes de charges Augmentation des charges : charges de structure -> mécanisation (entretien du matériel…), travaux délégués… En plus cotisations sociales conséquence des bons résultats des années précédentes et les salaires charges opérationnelles -> engrais (emballage reste élevé mais peu d’augmentation entre les deux dernières années)
Comme la campagne précédente, la campagne 2023-2024 s’inscrit dans un contexte inflationniste sur les intrants et sur les prix de vente. Les plus gands volumes disponibles ainsi que les prix de vente élevés participent à une augmentation des produits.
Une partie des charges de l’exercice analysé est destinée à la récolte 2024 qui est compliquée par les conditions météorologiques ce qui peut faire monter certains postes de charges. Pour les charges de structure cela concerne la mécanisation, les travaux délégués, en plus des cotisations sociales (conséquences des bonnes années de résultats) et des salaires. Pour les charges opérationnelles, ce sont surtout les engrais et les produits de défense des végétaux, liés aussi aux conditions de culture difficiles de la récolte 2024. Les emballages restent élévés et pénalisent particulièrement les entreprises avec une part de vente en bouteille importante.
En conséquence, en Pouilly et Sancerre, les charges augmentent et les produits diminuent. Pour le Menetou, le produit et les charges sunt en hausses.
Etant donné la progression des produits et des charges, les résultats diminuent dans toutes ces appelations.
Cette baisse de résultat s’accompagne d’une augmentation de la variabilité de celui-ci surtout en Pouilly et Sancerre. En effet, les prix des intrants ont été hauts mais aussi instables. Cela signifie que selon les stratégies et les périodes d’achat, le niveau des charges est plus ou moins tiré vers le haut selon les entreprises. Certains ont donc pu être complètement pénalisés par la hausse des charges tandis que d’autres ont pu ne pas voir la différence.
Les entreprises qui commercialisent en bouteille sont touchées de façon plus marquée par les hausses de charges sur les conditionnements et sur la main d’oeuvre salariée, généralement majoritaire dans ces entreprises. En parallèle, elles bénéficient de meilleures valorisations et, la plupart des années, d’une meilleure marge entre coût de production et prix de vente même si cela n’est pas toujours vrai.
Pour ce qui est des entreprises qui commercialisent à la fois en vrac et en bouteilles, elles peuvent être pénalisées par le fait qu’elles disposent des équipements pour la transformation et la vente en bouteille mais ne valorisent pas autant que ce qu’elles pourraient en bouteille. Il y a donc parfois un manque à gagner lié à des diffultés à trouver des débouchés. Lors d’une campagne 2022-2023 toutefois, ces entreprises sont relativement moins concernées par les hausses de prix sur les emballages et conditionnements.
Les entreprises qui commercialisent en vrac ont de plus petites surfaces productives. De ce fait, la main d’oeuvre est principalement familiale et la part de main d’oeuvre salariée est faible. Il y a logiquement moins de dépenses d’emballages.
Lors de la commercialisation de la campagne 2023-2024, les coûts de production sont largement couverts par les prix de vente. Cela permet de dégager une marge par hectolitre et donc du résultat.
Entre 2022 et 2023, les investissements augmentent pour les différentes appellations. 2024 marque une baisse modérée pour le marquée pour le Pouilly et une hausse pour le Sancerre.
En Sancerre, il y a de l’autofinancement c’est-à-dire que les investissements sont supérieurs aux financements. Parmi les financements, le recours aux nouveaux emprunts est le plus fréquent mais il y a aussi une part importante de reventes en 2023 et 2024 par rapport aux années précédentes.
En Pouilly, les investissements baissent pour retrouver un niveau proche de 2021 et 2022. En 2024, le financement par de nouveaux emprunt est au plus bas depuis 2015. Il y a aussi de l’autofinancement.
En Sancerre et Pouilly, l’EBE est en stabilisation. En parallèle, les annuités augmentent un peu. En Sancerre, ce sont surtout les prélèvements privés qui augmentent tandisqu’elles diminent en Pouilly. Il subsiste toutefois une marge de trésorerie qui est laissée dans les entreprises en 2024.
On assiste à une solidification des situations financières, rendue possible par de meilleurs résultats et des comportements prudents des chefs d’entreprise, qui laissent de la trésorerie dans les entreprises.
En Sancerre et Pouilly, la part de risques nuls augmente considérablement. Il persiste environ 6 % d’entreprises en risque élevé en Sancerre.
Deux bonnes récoltes 2022 et 2023
Les cours des bouteilles continuent de progresser et ceux du vrac stagnent
Recul des volumes vendus en France et maintien des exportations avec risque géopolitique
Tassement des ventes se répercute en premier lieu sur les ventes bouteilles
Les produits se stabilisent, les charges progressent
Les résultats diminuent en Sancerre et Pouilly.
Les résultats permettent de financer une partie des investissements et de générer de la trésorerie
La récolte 2024 intervient à l’issue d’une campagne rendue très complexe par les conditions climatiques. Les rendements sont bien en-deçà de ceux de 2023. Cependant, la plupart des entreprises ont acquis en 2023 et 2024 une assise financière leur permettant d’aborder sereinement l’année 2025.
Les chiffres présentés dans ce document sont issus d’une synthèse des données comptables des clients-adhérents de Cerfrance Alliance Centre.
Les graphiques présentant des évolutions sont en euros constants, c’est-à-dire corrigés de l’inflation.
Obtention des moyennes pour le panorama des entreprises du département :
| Groupe | Dates de clôture retenues |
|---|---|
| Grandes cultures | Octobre à Décembre |
| Bovins viande | Octobre à Décembre |
| Bovins lait | Août à Décembre |
| Volaille de chair | Juin à Décembre |
| Spécialisés végétaux | Toute l’année |
| Grandes cultures + bovins ou caprins | Octobre à Décembre |
Réalisation d’une projection sur les résultats de la récolte :
Les résultats estimés de la récolte N (2023) sont obtenus en appliquant aux moyennes N-1 (2022) les tendances d’évolutions constatées au cours de l’année sous la forme de coefficents de variation. Plusieurs sources de données libres de droit sont utilisées pour appréhender les évolutions : indices des prix de l’INSEE (IPPAP, IPAMPA), cours des marchés, organismes de collecte, enquête rendement, estimations de la DRAAF… Ces informations permettent d’estimer les variations de produits, de charges et donc de résultats des entreprises.
Les résultats obtenus après estimation seront confrontés aux résultats définitifs en milieu d’année N+1 (2023).
DRAAF : Direction régionale de l’alimentation, de l’agriculture et de la forêt
EARL : Entreprise agricole à responsabilité limitée
EBE : Excédent brut d’exploitation
GAEC : Groupement agricole d’exploitation en commun
GC : Grandes cultures
ICHN : Indemnité compensatoire de handicap naturel
INSEE : Institut national de la statistique et des études économiques
IPAMPA : Indice des prix d’achat des moyens de production agricoles établi par l’INSEE
IPPAP : Indice des prix agricoles à la production
OTEX : Orientation technico-économique des exploitations définie selon une typologie européenne
PAC : Politique agricole commune
RA : Recensement agricole
SAU : Surface agricole utile
SCOP : Surface céréales oléagineux protéagineux
SF : Surfaces fourragères
SFP : Surface fourragère principale
UGB : Unité gros bovin
UMO : Unité de main d’oeuvre
UTAF : Unité de travail annuelle familiale
UTH : Unité de travail humain
Annuités : Remboursement annuel des emprunts (intérêt et capital)
EBE : L’Excédent Brut d’Exploitation n’est pas influencé par les politiques d’amortissement et de financement de l’entreprise ni par les produits et les charges à caractère exceptionnel. À ce titre, c’est un bon indicateur des performances économiques de l’entreprise c’est-à-dire de l’utilisation qu’elle a fait de son “outil d’exploitation”. Calcul : EBE = Résultat courant + dotations aux amortissements + frais financiers.
Endettement : Part des dettes dans l’actif.
Engagements financiers : Annuités et frais financiers de court-terme.
Résultat courant : Part de la différence produit-charges qui découle de l’activité courante. Il est très utilisé dans le cas d’évaluations d’entreprises car il est « dépollué » de tout ce qui est exceptionnel.
Revenu disponible : Doit permettre de couvrir les prélèvements privés et l’autofinancement des investissements. Calcul : Revenu disponible = EBE – frais financiers CT – annuités d’emprunt.
Taux d’endettement : Total des dettes / capital d’exploitation